雷达财经出品文章 | 孟帅编辑 | 深海
日前，拼多多交出了二季度财报。
二季度，拼多多迎来丰收，营收314.4亿元，同比增长36%； 本季度归属于普通股股东的净利润达到88.96亿元，同比增长268%。
而作为三大收入来源之一的商品销售，二季度录得收入5070万元，同比下降97%。
此外，拼多多二季度受项目延期、活动减少等因素影响，营业费用占比下降至47%。 同时，公司对外投资费用有所减少。
拼多多董事长兼CEO陈雷在财报后的电话会议上坦言，二季度的投资受外部因素影响被动缩减，部分促销活动和涉农项目推迟。 “虽然这可能会让季度业绩看起来更好，但平台的长期竞争力可能会因此受到影响，尤其是考虑到当前行业格局的变化。”
对于二季度的业绩，拼多多财务副总裁刘军也表示，“本季度的财报不应作为未来季度的参考。”
值得一提的是，拼多多此次并没有在财报中公布其最新的用户数据。 面对国内电商市场趋于饱和、互联网流量见顶的现状，拼多多不得不寻找新的增长极。 其中，出海是拼多多未来重点发力的方向之一。 为了发展海外业务，拼多多有意抢跨境电商巨头SHEIN的墙角。
雷达财经注意到，目前，国内电商巨头纷纷将海外业务搬上舞台。 阿里把海外业务打包交给了蒋凡； 全球贸易面临挑战； 与此同时，抖音在海外推出的Shop也有意瓜分海外电商市场的蛋糕。 这意味着，拼多多出海充满挑战。
商品销售收入下降超90%
8月29日，拼多多发布2022年第二季度财报。
财报显示，拼多多二季度营收达到314.4亿元，去年同期为230.46亿元，同比增长36%。 雷达财经了解到，拼多多的收入主要分为三部分，网络营销及其他业务（即广告收入）、交易服务（即佣金收入）和商品销售（即自营产品销售收入）。
虽然拼多多二季度整体营收增长超过30%，但实际上拼多多在商品销售板块的业绩在该季度大幅下滑。 二季度拼多多运营，拼多多商品销售收入为5070万元，去年同期为19.58亿元，同比下降97%。
对于整体营收的增长，拼多多也解释称，主要是线上营销和交易服务收入增加，抵消了商品销售收入的减少。 二季度，拼多多在线营销服务收入、其他收入和交易服务收入分别为251.73亿元和62.16亿元，同比分别增长39%和107%。
利润方面，拼多多二季度营业利润达86.98亿元，去年同期为19.98亿元，同比增长335%； 二季度，拼多多归属于普通股股东的净利润为88.96亿元，高于24.15亿元，同比增长268%。
事实上，拼多多本季度较为亮眼的盈利表现，也与其在降本增效、控费方面的努力密不可分。 财报显示，拼多多二季度总营业费用为147.8亿元，占营收的比重为47%，较去年同期的57%下降10个百分点。
具体来说，拼多多二季度在营销上变得“收敛”。 拼多多当季营销费用为113.43亿元，同比增长9%，但与36%的营收增速相比，还是低了很多，而且拼多多营销费用占比本季度营收中支出占比进一步下降，占比36%，创本季度新低。
在营销费用占营收比重下降的同时，拼多多加大了研发投入。 本季度，拼多多研发费用为26.11亿元，同比增长12%。
虽然拼多多二季度交出的答卷营收和利润双双增长，利润增速也不低，但拼多多在这方面表现出相对冷静和克制。
拼多多董事长兼CEO陈雷在业绩会上表示，二季度受外部因素影响，投资被动减少，部分促销活动和涉农项目推迟。 他还指出，虽然这可能会改善拼多多的季度业绩，但平台的长期竞争力可能会受到影响，尤其是考虑到当前行业格局的变化。
“本季度的利润不应作为未来季度的参考。”拼多多财务副总裁刘军也作出这样的表态。 刘军指出，本季度部分促销和涉农项目的延期，加上出行和商务活动减少等偶发因素，短期内影响了拼多多的整体成本。
拼多多出海挖SHEIN墙角？
雷达财经注意到，在拼多多此次发布的财报中，并未对外披露该平台最新的用户数据。 上一次官方公开用户数据要追溯到今年5月。
一季报显示，拼多多当时月均活跃用户7.51亿，同比增长4%，年度活跃买家数达到8.819亿，同比增长7 %。 拼多多财务副总裁刘军表示，“以目前的规模，我们不可避免地会看到增长放缓。”
根据易观千帆数据，拼多多今年1、2月月活超过8亿。 此后，拼多多的月活跌至8亿以下，拼多多3月、4月、5月的月活还在继续。 它已经下降了三个月。 虽然拼多多的月活数据在6月和7月有所回升，7月月活达到7.64亿，但仍未回到之前8亿月活的水平。
与之相对应的是，8月份国内另外两大电商巨头淘宝和京东的月活跃用户分别为8.15亿和3.36亿。 根据《中国互联网络发展状况统计报告》发布的数据，截至2021年12月，我国网民规模已达10.32亿。
眼下，国内电商市场趋于饱和，平台用户增长出现一定瓶颈。 因此，海外市场或将成为拼多多寻找新增长点的风口之一。 事实上，早在财报发布之前，就有传言称拼多多有意出海。
当时，据媒体报道，拼多多正在筹备跨境电商平台，预计相关应用将在9月中旬正式上线。 另外，带领拼多多出海的领头羊据传是黄峥的大学师妹顾萍萍，外号“阿布”。
据悉，为了更好地进军海外市场，拼多多还拿出了“0元入驻，0扣分”的政策来吸引商家入驻。相比亚马逊8%到25%的佣金商家方面，拼多多给的条件非常诱人。 一些从事跨境电商的商家表示，他们与拼多多的业务经理进行了初步接触。
同时，有消息称，拼多多也向SHEIN的多名员工伸出了橄榄枝，希望为这家中国跨境电商巨头招聘员工。 据悉，早在5月份，拼多多就将80多名供应链员工调往SHEIN的大本营广州番禺。
不过，拼多多当时拒绝就相关消息置评。 在财报发布后的电话会议上，拼多多积极回应了海外业务的话题。
陈雷表示，作为一家年轻的创业公司，拼多多一直在不断探索新的机会，海外业务就是其中之一。 该业务具有创造新价值的可能性。 很多同行都取得了不错的成绩，所以这是一个值得尝试的方向，“拼多多不会简单地重复别人做过的事情，拼多多会从消费者的需求出发，努力创造自己独特的价值。”
不过，陈磊也深知开拓海外市场面临的困难。 他认为，海外业务对拼多多来说充满挑战，需要不断尝试。 该团队将非常有价值。
在业内人士看来，拼多多在运营国内电商平台的同时，大力发展跨境电商并非没有底气。 一方面，跨境电商的前身SHEIN走的是低价路线，而SHEIN正是凭借这一策略取得了一定的成绩，而低价是植根于拼多多的重要基因之一。
另一方面，与拼多多有着良好合作关系的极兔速递，起步于东南亚，在东南亚市场有着深厚的底蕴，可以为拼多多开拓东南亚市场提供很大帮助。 8月，极兔快递与海航货运签署战略合作框架协议，推出专注于欧美小件派送的极兔网宝，助力极兔快递在欧美物流市场的布局.
不过，业内人士也指出，欧美市场一直是困扰国内跨境电商从业者的难题。 即使是跨境电商巨头SHEIN，目前在欧美市场的增速也有所放缓，从2020年高达250%的增速降至2021年的60%。
天眼查数据显示，拼多多国内运营主体上海寻梦信息技术有限公司商标侵权纠纷案件已超过2万件。 欧美市场对知识产权的保护更强，拼多多大量商家卖白牌的套路在欧美市场未必行得通。
阿里、京东、字节跳动已经布局海外
对于拼多多来说，海外市场充满了未知和陌生，但在这个新的战场上，拼多多并不孤单。 目前，老对手阿里和京东都已经做好了出海的打算。 事实上，流量高峰不仅是电商平台拼多多面临的问题。 阿里、京东等都在努力打造属于自己的第二增长曲线。
据海关总署发布的数据显示，2021年我国跨境电商市场规模将达到1.92万亿元，同比增长18.6%，其中出口交易额将达到1.39万亿元。 ，同比增长28.3%。
由于跨境电商背后的巨大市场，出海成为几家电商巨头的默认选择之一。 随着陈磊在电话会议上对拼多多海外业务的正式盖章，拼多多现在将在新的赛场上与阿里和京东再次交手。
去年12月，阿里巴巴董事长兼CEO张勇发布内部信。 在信中，张勇透露了阿里出海的“野心”，“阿里要成为真正的全球化公司，还有很长的路要走。”
同时，为了更好地帮助阿里在海外市场站稳脚跟，张勇还向外界披露了阿里新的组织架构。 此前掌管淘宝的姜凡受命接管代山速卖通和国际贸易两大海外业务，以及多家海外市场子公司。 它们将共同构成阿里新的“海外业务”。 数字业务部门”。
雷达财经注意到，阿里在海外业务上有所建树。 根据阿里巴巴最新财报，阿里的国际业务板块有国际零售和国际批发两个分支。 2023财年一季度拼多多运营，阿里国际业务板块共录得154.51亿元，同比增长2%。 其中，东南亚地区订单同比增长10%，公司整体订单同比增长46%，服务商户超过22.5万家。
与此同时，京东也在紧锣密鼓地布局海外业务。 今年6月18日之际，京东对2021年底关闭的跨境电商平台进行了重新升级，正式上线“京东环球贸易”，从原有的B2C平台升级为跨平台-跨境B2B交易及服务平台，专注于东南亚和美洲市场。
据了解，京东全球贸易将面向全球110个国家和地区开放。 通过与国际和本地合作伙伴的合作，国际供应链服务将覆盖全球近230个国家和地区。 为支持这项业务，京东在上线初期还为海外工厂商户提供了免佣金、免月租等优惠服务政策。
此外，抖音作为电商领域的新秀，也不忘在海外电商市场分一杯羹。 据悉，抖音海外版推出的Shop（小店）已在印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、越南等东南亚国家上线。 数据显示，去年Shop电商的总GMV达到了60亿。
但目前，国内电商巨头在海外市场尚未形成稳定、不可动摇的格局。 拼多多能否在海外市场与阿里、京东、字节跳动等电商的激烈竞争中脱颖而出？ 雷达财经将持续关注。
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